财富管理愈发重视，资产配置观念逐步深入人心

时间：2020-09-08 浏览量：1214

随着理财观念逐渐的深入人心，已经有越来越多的中国投资者正在或计划向专业人士寻求资产配置方面的帮助。

资产配置现状对比

从全球的财富管理现状来看，居民的创造财富的能力都已经远远超过了管理财富的能力。但资产配置能力还未成熟，各地表现差异较大。

亚太地区｜仍以储蓄为主

目前亚太地区仍以储蓄（现金+存款）为主，达到24.96万亿，占比高达65%，而权益类资产和债券类资产合计13.44万亿，占比仅35%，显著低于全球平均水平（60%），相较于北美地区（86%）更是差距明显。

美国｜趋向采用专业投资策略

美国个人投资者的资产配置已从“60%投资于国内股票、40%投资于国内债券”的传统理论，演变至通过基金或专业管理账户进行各式各样的专业投资策略，包括市场中性策略和绝对回报策略。

中国｜资产配置专业知识尚处于启蒙阶段

根据招商银行对中国七个经济区域的城市居民财富管理行为的调查报告显示，我国投资者的资产配置专业知识尚处于启蒙阶段，在面对“投资什么、怎么投资、投资多少”等问题时仅仅基于本能进行决策，主要表现为：配置大量的现金管理类、固定收益类投资品种；缺乏对产品的深入了解；缺少与自身情况的分析匹配；仅凭借亲人、朋友的经验及建议等。这些行为可能会对投资者的资产产生非常不利的影响。

资产配置的意义

资产配置是整个投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。一项关于“针对美国82只退休基金进行10年的投资绩效调查”指出，90%决定长期投资成败的关键因素是资产配置，而只有10%是因为投资标的和市场时机选择以及其他等因素。

资产配置为什么能在投资中占据这么重要的地位？

在合理条件下提高收益

在复杂的市场环境下，投资目标的信息、盈利状况、规模、投资品种的特征以及特殊的时间变动因素等，对投资收益都会有很大的影响，但通过合理的资产配置，可以起到降低风险、提高收益的作用。

降低资产的相关性风险

随着投资领域从单一资产扩展到多资产类型、从国内市场扩展到国际市场，资产配置的重要意义与作用逐渐凸显出来，可以帮助投资者降低单一资产的非系统性风险。

大类资产

配置

比如说股票、债券、房产、商品、黄金，这些资产之间的相关性是相对比较低的，可以理解为，类别之间的差别比较大。

全球资产

配置

国家和国家之间的差异往往是比较大的，也相对会有更低的一个相关性。具体做法上，可以同时持有几种不同的国家的货币，也可以选择QDII的基金。

战术资产

配置

也就是小类资产配置。比如，股票要投在不同的行业间进行分散，即使再看好信息产业、也别全都只买人工智能。包括大小盘、不同风格的股票，也可以起到一定的降低相关性的作用。

资产配置的正确步骤

▍ 做好家庭财富分析

目前家庭收入（包括主动收入和被动收入）；家庭负债情况（企业贷款、房贷等）；家庭保障资产配置（人寿保险）；投资回报率的要求；可以忍受多大幅度的波动；接受什么程度的亏损；这取决于你在投资过程中是否可以一直保持积极的心态，以免影响到过程中的投资决策。

▍设立财富目标

资产配置中重要的一环，就是要想清楚你的目标是什么。以目标为导向向前推演，来决定现在的资产配置准备。

▍认知风险

在投资领域中，投资收益是伴随着风险而存在的，投资收益越大风险也就相应地越大，风险的存在使得投资充满了不确定性，而其收益也可能由于风险而被抵消甚至造成严重的损失。

因此，在投资中，风险的意识以及风险的预测和控制显得尤为重要。如果投资者本人对该投资领域了解不深，不要轻易跟风，多学习，多听取专家意见再做决定。

▍多元化资产配置

最后，选择对应的金融产品组合，多元化资产配置既可以保证投资收益在实现目标的时间范围内，抵御可能会出现的突发性风险和黑天鹅事件，也更容易捕捉市场上的盈利机会。

有效的资产配置应该在充分了解市场理财产品包括收益、风险、资金流动、投资期限等条件下，根据个人财富情况、投资偏向、期限、收益、税收等因素来确定纳入投资组合的资产类别及其比重，制定更加适合自己、符合自身投资需求的资产配置方案，并且关注投资期内各资产配置的收益变化，及时调整资产配置的组合权重。

资产配置具有长期性，它不是单纯追求收益最大化，而是要在风险与收益之间谋求一种平衡。投资者必须要经受住从众心理风潮的考验，才能在长期的投资中平滑风险，实现守中有攻。